Mengurangi

Tinjauan umum tentang pendekatan pendanaan

Bagian penting dari transformasi keberlanjutan adalah pendanaan. Perusahaan perlu menerapkan berbagai cara untuk melakukan dekarbonisasi secara signifikan terhadap operasinya. Beberapa di antaranya memerlukan perubahan operasional sederhana, yang didanai melalui anggaran operasional yang ada. Namun, banyaknya upaya perubahan untuk mengurangi emisi atau beradaptasi dan membangun ketahanan terhadap dampak perubahan iklim akan membutuhkan dana yang besar. Sebagai referensi, untuk mencapai Net Zero, entitas sektor publik dan swasta di seluruh dunia akan memerlukan aliran investasi tahunan sekitar $3,8 triliun hingga tahun 2025 (1). Investasi publik dan swasta di berbagai spektrum solusi akan dibutuhkan, termasuk proyek dekarbonisasi yang dilakukan oleh perusahaan.

Terdapat banyak sekali pilihan pendanaan di pasar. Beberapa contoh bagaimana perusahaan dapat mendanai transformasi mereka meliputi: menggunakan modal perusahaan dan anggaran umum mereka; mengambil pinjaman khusus keberlanjutan; bekerja sama dengan vendor yang dapat menggunakan modal mereka untuk menyediakan keberlanjutan "sebagai layanan"; dan memanfaatkan subsidi dan insentif.

Pendanaan mandiri

Cara yang paling mudah, dan paling membutuhkan biaya besar, adalah pendanaan mandiri - menggunakan sumber daya internal organisasi Anda untuk mendanai inisiatif iklim. Pendekatan ini mungkin paling cocok untuk perusahaan dengan neraca keuangan yang besar untuk mengalokasikan sejumlah besar dana untuk biaya modal, atau untuk transformasi bermodal rendah dan/atau yang dapat melakukan pengembalian dengan cepat. Namun, tantangan yang umum terjadi adalah modal internal untuk keberlanjutan mungkin perlu bersaing dengan penggunaan dana tersebut untuk kegiatan lain yang mungkin dianggap memiliki nilai ekonomi yang lebih besar (yang mungkin atau mungkin tidak demikian).Contoh: Interface, produsen karpet dan lantai modular global, telah mendanai sendiri sebagian besar inisiatifnya untuk mencapai net zero pada tahun 2020 sejak tahun 1994, dan mencapai tujuannya pada tahun 2019. Perusahaan ini berinvestasi besar-besaran dalam teknologi rendah karbon seperti panel surya dan pencahayaan hemat energi serta melakukan perubahan pada proses produksinya, sehingga mengurangi limbah dan konsumsi air pada saat itu (2).

Pembiayaan hijau

Menerima modal melalui pinjaman hijau meliputi pengumpulan dan penggunaan utang khusus dekarbonisasi atau proyek keberlanjutan lainnya. Pendekatan ini mungkin cocok untuk perusahaan yang tidak memiliki modal yang cukup untuk memulai perjalanan iklim mereka.

GSSS (obligasi hijau, sosial, berkelanjutan, dan terkait berkelanjutan) menggambarkan sifat dari volume obligasi yang terus bertambah yang diterbitkan untuk mengumpulkan dana dari pasar, dengan memberi sinyal bahwa perusahaan ingin berinvestasi pada jenis aktivitas keberlanjutan tertentu. Sebagian besar penerbitan utang di bawah payung ini mewakili modal yang dikumpulkan dan digunakan oleh perusahaan untuk melakukan investasi dalam solusi iklim, sering kali dengan biaya pembiayaan yang lebih rendah daripada obligasi standar. Obligasi GSSS tumbuh secara signifikan sebagai persentase dari keseluruhan penerbitan obligasi. Menurut Climate Bonds Initiative, obligasi GSSS mewakili sekitar 5% dari keseluruhan pasar obligasi dan penerbitannya mencapai $863,4 miliar pada tahun 2022. Obligasi hijau, yang didefinisikan di bawah ini, merupakan bagian dari obligasi GSSS, dan mewakili sekitar setengah dari volume tersebut, yaitu sebesar $487,1 miliar (3).

Kendaraan baru untuk pembiayaan utang sering kali menawarkan pembiayaan berbiaya lebih rendah kepada perusahaan yang mendanai proyek-proyek ramah lingkungan. Beberapa contohnya antara lain:

• Obligasi hijau: Dikhususkan untuk mendanai proyek atau kegiatan baru dan yang sudah ada dengan dampak lingkungan yang positif.

• Obligasi keberlanjutan: Digunakan untuk mendanai atau mendanai kembali kombinasi proyek atau aktivitas ramah lingkungan dan sosial.

• Obligasi terkait keberlanjutan (SLB): Terkait dengan pencapaian sosial/iklim penerbit secara keseluruhan (tidak terkait langsung dengan proyek-proyek keberlanjutan). Obligasi terkait keberlanjutan berfokus pada target, dan bukan pada aktivitas. Kemajuan menuju target kinerja keberlanjutan yang dipilih menghasilkan penurunan atau peningkatan biaya pembiayaan. Hasilnya dapat digunakan untuk keperluan perusahaan secara umum; kategori lainnya berbasis aktivitas, yang berarti hasilnya digunakan untuk proyek-proyek tertentu.

Perusahaan Anda dapat menelusuri peluang ini, karena semakin banyak perusahaan yang berhasil menerbitkan obligasi hijau dengan suku bunga yang lebih rendah.

Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Menggalang modal untuk investasi iklim melalui obligasi hijau.

Keberlanjutan sebagai sebuah layanan

Keberlanjutan-sebagai-sebuah-layanan, di mana penyedia layanan memberikan hasil keberlanjutan yang siap pakai, adalah pendekatan yang semakin populer. Khususnya energi-sebagai-layanan atau Energy-as-a-service (EaaS), yang melibatkan penerapan sistem manajemen energi bangunan serta aset efisiensi energi untuk bangunan komersial, sudah sangat umum. Ini biasanya ditawarkan oleh Perusahaan Layanan Energi (ESCO). Sederhananya, ini merupakan pilihan bagi perusahaan dan pemilik bangunan untuk menerapkan manajemen energi bangunan tanpa menggunakan modal mereka sendiri.

EaaS biasanya merupakan pengaturan keuangan pay-for-performance, di mana ESCO dibayar berdasarkan kinerja dan penghematan energi yang ditunjukkan, dalam jangka waktu yang lebih panjang. ESCO bertindak sebagai pengembang proyek untuk sistem manajemen energi sesuai dengan kebutuhan pemilik bangunan dan biasanya mengambil alih kepemilikan dan risiko yang terkait dengan proyek. ESCO juga dapat menyediakan pemeliharaan berkelanjutan serta manajemen berbagai aset energi (misalnya, pompa panas, kontrol pencahayaan) untuk memastikan kinerja yang optimal. Dalam beberapa kasus, perusahaan bertujuan khusus dapat diatur untuk memiliki peningkatan efisiensi dan bahkan sumber daya terbarukan secara terpisah dari kepemilikan bangunan, sehingga memungkinkan pengurangan jejak karbon yang lebih dalam. Pada akhir kontrak, kontrak dapat diperpanjang, atau aset dapat dibeli kembali oleh perusahaan dari ESCO.

Contoh: Pada tahun 2017, AT&T bermitra dengan Redaptive, penyedia layanan EaaS, untuk memasang sistem pencahayaan yang cerdas dan efisien di hampir 650 fasilitas perusahaan. Hal ini menghasilkan penghematan energi tahunan sebesar hampir $20 juta dan menghindari 67.500 ton emisi gas rumah kaca (4).

Subsidi dan insentif

Selain sumber pendanaan swasta, terdapat juga peluang pendanaan publik yang melimpah, khususnya melalui Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA) dan Undang-Undang Investasi & Pekerjaan Infrastruktur (IIJA) di Amerika Serikat, serta Rencana Industri Green Deal (GDIP) di Uni Eropa. IRA dan IIJA mencakup intensif publik senilai $479 miliar dalam bentuk kredit pajak (yang pada gilirannya menyebabkan gelombang investasi swasta). GDIP mencakup insentif senilai $ 378 miliar dari sisi penawaran dari dana Uni Eropa dan menyediakan lebih banyak potensi pendanaan dari negara-negara anggota.

Dengan AS, Uni Eropa, dan badan-badan pemerintah lain yang menawarkan miliaran dana publik untuk proyek-proyek keberlanjutan, terdapat insentif publik yang substansial untuk kemajuan iklim (perusahaan).

Contoh: Tesla dan pemasok baterainya, Panasonic, akan menerima subsidi sebesar $1,8 miliar dari pemerintah AS dalam di bawah Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA) untuk program kredit manufaktur baterai. Selain itu, berdasarkan program kredit pajak konsumen, IRA juga menawarkan kredit pajak sebesar $7.500 untuk setiap kendaraan listrik yang memenuhi syarat yang dibeli oleh konsumen hingga tahun 2033, serta $45/kWh untuk setiap paket baterai buatan Amerika Serikat, sehingga meningkatkan daya tarik Tesla di pasar domestik (5).