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Categoria

Descrição

Principais iniciativas selecionadas

Metas de política nacional & internacional

• Política de alto nível que serve de base para a ambição

• Por que é importante: normalmente indica direção, foco e rigor de políticas e regulações futuras

• Acordo de Paris

• Ambições net zero nacionais (ex.: lei europeia do clima)

Políticas climáticas

• Política aprovada por órgãos governamentais que pode incluir uma combinação de requisitos, alternativas e/ou incentivos para uma transição verde através de subsídios etc. (Políticas climáticas são frequentemente apoiadas por regulamentos para operacionalizar a intenção política)

• Por que é importante: a política climática tem frequentemente um impacto direto nos custos e na lucratividade da ação contra a mudança global do clima

• Lei de Redução da Inflação (IRA) e Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos (IIJA) dos EUA

• Mecanismo de Ajuste de Carbono nas Fronteiras (CBAM) da UE

• Plano Industrial do Acordo Verde (GDIP) da UE

• Sistema de comércio de emissões (ETS) da UE (não coberto em detalhes)

Regulações

• Requisitos vinculantes (ex.: aplicáveis a empresas) passados por órgãos governamentais

• Por que é importante: regulações poderiam aumentar o custo da inação, exigir certas ações ou proibir outras ações

• SEC americana (proposta)

• Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa da UE (CSRD)

• Taxonomia da UE

• Agência Japonesa de Serviços Financeiros.Vários outros grandes mercados de capitais estão implantando novos requisitos para a divulgação financeira relacionada ao clima, como o Reino Unido, Singapura e Hong Kong (não coberto em detalhes).

• Outros regulamentos de relatórios baseados no ISSB (Hong Kong, Singapura, Reino Unido)

Padrões de relato

• Os padrões são “oficiais”, muitas vezes adotados pelos mercados, e podem ser adotados pelos reguladores

• Por que é importante: impor outros requisitos de divulgação às empresas quando adotados pelos reguladores

• IFRS S1 & S2 do ISSB

• Padrões Europeus para Relatos de Sustentabilidade (ESRS) (para empresas sujeitas à diretiva CSRD, aproximadamente 50.000 empresas, inclusive cerca de 10.000 empresas fora da UE)

• GHG Protocol

Estruturas para ação corporativa (incluindo instituições financeiras)

• Estruturas de relato (todas voluntárias)

• Por que é importante: fornece diretrizes e, algumas vezes, melhores práticas, que muitas vezes influenciam a percepção do mercado sobre as ações das empresas

• SBTi

• TCFD

• Grupo de Especialistas de Alto Nível em Financiamento da Sustentabilidade (HLEG)

• SBTN

Título (ano de finalização)

Detalhes

Metas de política nacional & internacional

Acordo de Paris (2015)

• Ambição global abrangente de “limitar o aumento da temperatura média global bem abaixo de 2°C em relação aos níveis pré-industriais”

• Mas também buscar fazer o máximo para limitar o aumento da temperatura a 1,5°C em relação aos níveis pré-industriais”

• Assinado por 194 jurisdições e pela UE

Lei europeia do clima (2021)

• Compromisso juridicamente vinculativo para que a economia e a sociedade europeia atinjam a neutralidade climática até 2050

• Meta de reduzir as emissões de GEE em pelo menos 55% até 2030 no âmbito do Objetivo 55 (Fit for 55)

Políticas climáticas

Estados Unidos: Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos (IIJA) e Lei de Redução da Inflação (IRA) (2021 e 2022)

Combinadas, essas leis destinam US$ 479 bilhões em financiamento público para projetos climáticos e de energia sustentável, incluindo:

• Geração de energia limpa: Solar, eólica, nuclear e armazenamento

• Rede de energia: Interconexão, resiliência da rede e eficiência energética

• Novas energias e captura de carbono: Hidrogênio, Tecnologia para captura, utilização e armazenamento de carbono (CCUS) e captura direta de ar

• Investimento em tecnologia limpa, incluindo eletrificação e transporte sustentável: Veículos elétricos, infraestrutura VE e combustível de aviação sustentável

Mecanismo de Ajuste de Carbono nas Fronteiras (CBAM) da UE (2023)

o CBAM seria o primeiro imposto de importação de carbono do mundo:

• Complemento ao Sistema de comércio de emissões (ETS) da UE, que criou omaior mercado cap-and-trade de carbono do mundo.Cap-and-trade é um sistema no qual as empresas recebem ou compram licenças de emissão restritas a uma quantidade máxima de emissões (ou limite), e também podem negociar licenças de carbono com outras empresas, criando um mercado para licenças de carbono

• A divulgação de informações sobre emissões de carbono de importadores estrangeiros para a UE começou em 2023

• Aplica-se ao carbono associado à produção de certas mercadorias importadas com uso intensivo de carbono

• Opera através da compra de certificados de carbono que podem ser reembolsados se for comprovado que a empresa já pagou um valor sobre carbono em outro lugar

• Tarifa de importações de carbono a partir de 2026

• A expectativa é que os impostos sobre carbono tenham um papel fundamental na igualdade de condições de concorrência entre produtores domésticos, que geralmente enfrentam regulações contra a mudança global do clima mais rigorosas, e produtores estrangeiros.

União Europeia (UE): Plano Industrial do Acordo Verde (GDIP) da UE (2023)

O GDIP da União Europeia é um plano abrangente projetado para beneficiar a tecnologia limpa com muitos componentes e cinco pilares principais:

• Regulação: Criar e simplificar regulações previsíveis para tecnologia verde

• Financeiro: Relaxar regras relacionadas a auxílios estatais para permitir subsídios competitivos e acesso mais rápido a financiamentos

• Competências: Aprimorar competências, aumentar a transparência sobre lacunas em termos de competências de sustentabilidade e pressionar o reconhecimento de qualificações entre os estados da UE

• Comércio: Criar um Clube de Minerais Brutos para incentivar países fora da UE a exportar e empregar mecanismos de defesa comercial para criar cadeias de suprimento mais resilientes

• Incentivos: Distribuir €357 bilhões [US$ 389 bilhões] em subsídios para iniciativas sustentáveis

Regulações

Divulgações da SEC americana (proposta em 2022)

• Proposta da SEC exigindo que as empresas divulguem as seguintes informações:. Emissões de GEE

• Riscos e oportunidades relacionados ao clima enfrentados pelas empresas

• Governança e processos instituídos para tratar riscos

• Informações de apoio para metas climáticas definidas publicamente

•Abordagem gradual para organizações grandes e com processos acelerados em comparação com empresas menores

• Alinhamento à estrutura da TCFD

Diretiva de Relatos Corporativos de Sustentabilidade (CSRD) da UE (2023)

• Amplia e altera a Diretiva de Relatos Não Financeiros (NFRD), uma diretiva de 2014 que exige a divulgação de dados de sustentabilidade não Financeira nos relatórios anuais

• Exige que as empresas divulguem informações relacionadas à sustentabilidade de acordo com as Normas Europeias de Relato de Sustentabilidade (ESRS), que incluem 11 tópicos ESG independentes do setor (não apenas climáticos)

• Amplia o escopo para incluir mais empresas (estima-se que sejam 50.000 empresas da UE e 10.000 empresas de países fora da UE) do que a NFRD e exige que as empresas reportem uma gama mais ampla de questões relacionadas à sustentabilidade, garantias e integração nas demonstrações financeiras

• Dupla materialidade (ver Seção 2.1: Conduzir avaliação da materialidade), obrigando as empresas a reportarem como seus negócios são afetados pelos riscos associados ao clima (“outside in”) e como as suas atividades impactam a sociedade e o meio ambiente (“inside out”)

• Amplia o escopo ao longo do tempo, com sua aplicação passando de apenas grandes entidades de interesse público em 2024, para pequenas e médias empresas que serão afetadas em 2026 e para empresas de países fora da UE a partir de 2028

• Alinhada com a estrutura da TCFD

Taxonomia da UE &Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis (SFDR) (2020)

A Taxonomia da UE e o SFDR visam às instituições financeiras com o objetivo de reorientar os fluxos de capital para investimentos sustentáveis e aumentar a transparência.Especificamente, exigem que as instituições financeiras:

• Garantam que seus materiais de marketing não contradigam as informações encontradas nos produtos e divulgadas pela entidade

• Atualizem o processo interno de due diligence de investimentos e as políticas de gestão de risco para levar em conta os riscos de sustentabilidade

• Garantam o acesso aos dados ESG necessários para avaliar os riscos de sustentabilidade e os principais impactos adversos

• Divulguem e reportem periodicamente os riscos de sustentabilidade e as principais considerações de impacto adverso em termos da empresa e dos produtos

Agência Japonesa de Serviços Financeiros (2022) (3)

• Exige que as empresas abertas façam divulgações relacionadas ao clima

• Alinhada com a estrutura da TCFD

Outras regulações baseadas no ISSB

• Singapura planeja aumentar as divulgações do ISSB relacionadas ao clima, já exigidas para empresas cotadas em bolsa, para todas as empresas com receitas anuais de pelo menos um bilhão de dólares de Singapura (US$ 740 milhões)

• Hong Kong planeja instituir divulgações ISSB relacionadas ao clima para todas as empresas listadas na bolsa de valores de Hong Kong (HKEX)

• O Reino Unido exige divulgações do ISSB relacionadas ao clima para todas as empresas de capital aberto e todas as grandes empresas privadas e sociedades simples

Padrões de relato

IFRS S1 & S2, requisitos de divulgação relacionados ao clima, do ISSB (2023)

• Padrão universal de relato sobre informações relacionadas ao clima

• O S1 apresenta exigências para divulgações aos investidores sobre riscos e oportunidades climáticas; o S2 cobre divulgações sobre os mesmos tópicos para usuários de relatórios financeiros de uso geral

• Integra-se e alinha-se totalmente com as recomendações da TCFD

• o IFRS assumirá as responsabilidades de monitoramento da TCFD a partir de 2024

GHG Protocol (atualizado periodicamente)

• Fornece as normas e ferramentas de contabilização de GEE mais adotados

• Inclui diretrizes para a contabilização e relatos Corporativos (publicada pela primeira vez em 2004) e a Norma de Cadeia de Valor Corporativo (Escopo 3) (publicada pela primeira vez em 2011)

Estruturas para ações corporativas

Iniciativa Metas Baseadas na Ciência (SBTi) (2015-projeto contínuo)

• Iniciativa de definição de metas que verifica e ajuda empresas (principalmente) a definir metas climáticas e net zero

• Define diretrizes para definição de metas “baseadas na ciência” em linha com a limitação de emissões até 1,5°C

• Geralmente, inclui emissões de escopo 1, 2 e 3

Força-Tarefa para Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima (TCFD) (2017)

• Estrutura de divulgações de dados climáticos para que empresas e instituições financeiras divulguem riscos e oportunidades relacionados ao clima

• 11 divulgações recomendadas com base em governança, estratégia, gestão de risco e métricas e metas

• Foca na materialidade financeira

• Fusão com o ISSB com início em 2024

Recomendações do Grupo de Especialistas de Alto Nível em Financiamento da Sustentabilidade (HLEG) da ONU (2022)

• O HLEG é uma entidade da ONU dedicada a criar diretrizes de alto nível sobre financiamentos de projetos sustentáveis, que propôs dez recomendações principais, incluindo:

• Anunciar um compromisso Net Zero com metas provisórias claras projetadas para o 1,5°C

• Contabilizar todas as emissões de GEE na cadeia de valor

• Usar créditos de carbono apenas para além da mitigação da cadeia de valor

• Criar e divulgar planos de transição para apoiar uma transição justa

Metas Baseadas na Ciência para a Natureza (SBTN) (2023-projeto contínuo)

O SBTN fornece uma estrutura para avaliação do impacto de uma organização no seu ambiente (além do impacto climático) e defende um processo de cinco etapas:

• Avaliar: avaliação de alto nível dos impactos da empresa na natureza

• Interpretar e Priorizar: restringir os impactos para definir prioridades

• Mensurar, Estabelecer e Divulgar: estabelecer metas em áreas prioritárias

• Agir e Acompanhar ainda serão lançados